海外投資：從懵懂到熟知，從失敗走向成功

北京2011年5月10日電 /美通社亞洲/ -- 荷蘭威科集團(tuán)近日推出《中國(guó)境外投資》一書。《中國(guó)境外投資》約1100頁(yè)，面向中國(guó)投資者及顧問(wèn)、身處中國(guó)或潛在目標(biāo)投資國(guó)的人士，旨在為其提供實(shí)用、權(quán)威的使用投資參考。《中國(guó)境外投資》提供了對(duì)中國(guó)境外投資項(xiàng)目法律和實(shí)務(wù)的精準(zhǔn)介紹，包括批準(zhǔn)程序、登記要求、反壟斷法、人力資源問(wèn)題、稅收和會(huì)計(jì)等環(huán)節(jié)；對(duì)跨境投資背景下的重要一般性問(wèn)題進(jìn)行了全面討論，例如對(duì)結(jié)構(gòu)選項(xiàng)、稅收規(guī)劃、境外相關(guān)信息技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題以及投資協(xié)議網(wǎng)絡(luò)重要性的討論。《中國(guó)境外投資》是來(lái)自世界各地律師事務(wù)所的23份國(guó)家報(bào)告的獨(dú)家匯編(英語(yǔ))，不僅探討了各自所在司法轄區(qū)的境內(nèi)投資機(jī)制，同時(shí)也是中國(guó)境外投資所依照的中華人民共和國(guó)法律法規(guī)(雙語(yǔ))的匯編。

中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)，到底缺什么？

最近幾年，由于國(guó)際金融危機(jī)的影響，全球外國(guó)直接投資規(guī)模明顯萎縮。不過(guò)，中國(guó)企業(yè)的海外投資卻是個(gè)例外。與國(guó)外企業(yè)形成鮮明對(duì)比，中國(guó)企業(yè)海外投資的步伐大大加快，在全球能源、采礦、制造等領(lǐng)域頻頻出手。2010年上半年，中國(guó)直接境外投資額也達(dá)到230億美元，其中有七樁交易分別超過(guò)10億美元。

根據(jù)2009年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易發(fā)展大會(huì)(UNCTAD)提供的2010年世界投資報(bào)告，中國(guó)大陸海外投資總額位居世界第六位。正式數(shù)據(jù)顯示2009年中國(guó)海外投資總額達(dá)到565.3億美元，其中84.5%屬于戰(zhàn)略投資，15.5%屬于金融投資。2009年，中國(guó)是世界較大的能源電力領(lǐng)域收購(gòu)并購(gòu)?fù)顿Y方，世界第二大原材料領(lǐng)域投資方。2009年，中國(guó)還是繼美國(guó)和法國(guó)之后的第三大外國(guó)收并購(gòu)?fù)顿Y方。

商務(wù)部的最新數(shù)據(jù)顯示，2010年中國(guó)的非金融海外直接投資達(dá)到了590億美元，比上一年增長(zhǎng)了36.3%。這些投資涉及到129個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3125家企業(yè)（MOFCOM 2010)。

2009年，中國(guó)海外投資分別在亞洲、拉丁美洲、非洲、歐洲、大洋洲和北美洲的比例大體為71.5%、13%、3.8%、3.5%、2.6%和2.1%。查看“對(duì)比2009年以前的投資情況”，請(qǐng)點(diǎn)擊此處。

然而，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)之路走得并不順利。其中重大挫折屢見不鮮，經(jīng)典案例卻所見甚少。來(lái)自麥肯錫公司的一份研究報(bào)告指出，“過(guò)去20年里全球大型的企業(yè)兼并案中取得預(yù)期效果的比例低于50%，而具體到中國(guó)則有67%的海外投資不成功”。究其原因，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)除了對(duì)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析不充分，市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)誤判，自我評(píng)估過(guò)高等之外，對(duì)被并購(gòu)公司所在國(guó)的法律環(huán)境、勞務(wù)市場(chǎng)、稅收結(jié)構(gòu)等方面的信息缺失，也對(duì)并購(gòu)進(jìn)程和并購(gòu)結(jié)果產(chǎn)生了重大的影響。荷蘭威科集團(tuán)新近推出的《中國(guó)境外投資》正是要解決這個(gè)問(wèn)題。

海外并購(gòu)，資金準(zhǔn)備只是第一步

中國(guó)企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的積累，在資金上終于具有了海外收購(gòu)的實(shí)力；即便資金不足，也有多種融資通道可以解決資金問(wèn)題。這些專業(yè)資金充足，但無(wú)海外運(yùn)營(yíng)的企業(yè)需要對(duì)海外收購(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度，不能認(rèn)為自己資本實(shí)力雄厚，就信心膨脹，一心想要“海外抄底”，對(duì)收購(gòu)進(jìn)程中可能遇到的法律、金融、審計(jì)甚至政治、文化因素不予以審慎考量。海外收購(gòu)作為極其復(fù)雜的過(guò)程，所需時(shí)間漫長(zhǎng)，程序復(fù)雜，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都有可能使收購(gòu)前功盡棄。資金的準(zhǔn)備只是第一步，收購(gòu)相關(guān)知識(shí)的了解、技巧的運(yùn)用、經(jīng)驗(yàn)的積累才是關(guān)鍵。就像尋寶，當(dāng)人員、資金一切到位，包括尋寶圖在內(nèi)的信息的掌握、風(fēng)險(xiǎn)的控制，便成為最終能否成功的關(guān)鍵。

中國(guó)企業(yè)遠(yuǎn)征海外需要一張尋寶圖；荷蘭威科集團(tuán)最新出版的《中國(guó)境外投資》就是這樣一張尋寶圖。幫助中國(guó)企業(yè)解決既“走不走出去”和“怎么走出去”兩個(gè)糾結(jié)問(wèn)題之后“走出去后怎么做”又一關(guān)鍵問(wèn)題。

《中國(guó)境外投資》的獨(dú)特之處

《中國(guó)境外投資》探討了亞洲、歐洲、美洲、大洋洲、非洲在內(nèi)的23個(gè)國(guó)家的境內(nèi)投資機(jī)制，對(duì)這些國(guó)家的投資氣候、一般境內(nèi)投資及中國(guó)境內(nèi)投資相關(guān)數(shù)據(jù)，政府批準(zhǔn)和登記要求、投資工具、并購(gòu)與合并控制、融資外匯控制、物業(yè)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、反壟斷、勞動(dòng)法、投資者責(zé)任、爭(zhēng)端解決、稅收等問(wèn)題進(jìn)行一一介紹。來(lái)自世界各地律師事務(wù)所的23份國(guó)家報(bào)告的獨(dú)家匯編(英語(yǔ))，不僅探討了各自所在司法轄區(qū)的境內(nèi)投資機(jī)制，同時(shí)也是中國(guó)境外投資所依照的中華人民共和國(guó)法律法規(guī)(雙語(yǔ))的匯編。從覆蓋領(lǐng)域的全面性來(lái)看，《中國(guó)境外投資》是獨(dú)一無(wú)二的：迄今為止，還沒有一本涉及20個(gè)以上國(guó)家境外投資的綜合性法律指南。特別是，稅收規(guī)劃以及如何優(yōu)化超過(guò)23個(gè)國(guó)家的稅收結(jié)構(gòu)等重要話題很少能在一本專著中全面述及。現(xiàn)在，《中國(guó)境外投資》做到了。

關(guān)于荷蘭威科集團(tuán)

威科集團(tuán)為全球的稅務(wù)、會(huì)計(jì)、金融服務(wù)、法律法規(guī)和醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的專業(yè)人士提供信息產(chǎn)品和服務(wù)。威科集團(tuán)總部位于荷蘭的阿姆斯特丹，業(yè)務(wù)遍布?xì)W洲、北美、亞太以及拉丁美洲的40個(gè)國(guó)家，全球約有20,000名員工。威科集團(tuán)2010年收入達(dá)35.56億歐元。