上海2016年1月12日電 /美通社/ -- 電商市場上，互聯網金融元素作為新型玩法正不斷融入。近日，唯品會新發“唯品花”、“唯品寶”、“唯易貸”三大互聯網金融產品，京東金融也祭出“白拿”、“白條”、“眾籌”三大法寶助力“雙12”大促，通過電商產業催熟金融業務。作為電商平臺促進消費的有力武器，白條產品大放異彩。“雙11”大促當天，京東“白條”用戶同比增長800%，螞蟻“花唄”以6,048萬筆支付數，占支付寶交易總量的8.5%。唯品金融推出消費信貸產品“唯品花”后，周年大促24小時訂單數便已突破500萬單。此外，蘇寧易購也啟動“全民授信”。

各大電商平臺的短兵相接，更成為互聯網消費金融的一場盛宴。隨著電商平臺對于國內消費者越來越深入的挖掘，白條產品成為各家平臺眼中用來搶奪用戶、提高用戶體驗的一塊“肥肉”。

然而，這塊“肥肉”是否真的如看起來那般好啃？

美國較大電子商務公司亞馬遜 (Amazon) 利用其自有的后端技術平臺可以實現幾乎所有類型的業務，但亞馬遜至今未大規模涉水消費金融，直到今年才打破會員局限，以英國為全球首站推出分期付款服務。事實上，亞馬遜覆蓋全球商品品種最廣，活躍用戶數逾3.7億，擁有海量行業數據信息，基于此基礎，其金融競爭力可謂非常強，而亞馬遜為何遲遲不出手？

對此，國內頂尖電商白條運營商 -- 上海樂融金融信息服務有限公司（以下簡稱“樂融金融”）CEO王文陽給出專業分析。“有豐富的用戶數據并不意味著自己應該做消費信貸，電商與信貸屬于完全不同的兩種行業，運營管理、人員結構等完全不同。資本市場對兩種行業的期望和要求也不一樣。信貸業務的監管成本是電商平臺考慮是否自己應該做金融的重要因素。”王文陽表示，不是所有電商平臺都適合立刻加入“白條”大軍，首先，平臺需要考量自己有無足夠的資金運轉白條業務。消費信貸是規模經濟，規模資金是做消費信貸的前提。即使錢不是問題，平臺是否應該自己做白條呢？用戶如果使用白條后拖欠還款怎么辦？

“事實上，這一關才是白條運營中最難把控也最關鍵的環節。此外，白條都擁有或長或短一段時間的免息期，免息對于平臺而言意味著資金成本，期間能否從銷售額中賺到利潤實現平衡很難說。”王文陽強調，“白條”并非電商業務的自然延伸，其性質已經改變，“不是想做就能做，更不是有客戶就能賺到錢。”王文陽強調，做白條還有虧錢的風險。

“‘白條’實際上不一定是一塊好啃的肥肉。”王文陽如此總結。

如何有效控制風險成為電商白條較大挑戰。對于阿里、京東而言，白條產品更成為提高用戶體驗、搶奪用戶、促進其交易量的利器，兩大巨頭斥巨資和人力自建復雜的金融風控系統，對白條信用支付進行審核和授信。“對于更多電商平臺而言，應該考慮通過市場上專業的白條風控運營商為其風控把關。”王文陽給出建議，風控服務中，風控模型的先進性和團隊的風控經驗至關重要。

以樂融金融為例，其將大數據的海量分析與國際先進評分模型結合，并融合國內信用體系、客戶消費行為等數據，以更精細化、更量化的新型風控方式為電商平臺進行嚴格的技術篩選和大數據風控，并完成實時授信。

“樂融的優勢是不僅能幫助平臺提升交易額，又能提供好的用戶體驗。”王文陽表示，白條產品的用戶體驗某種程度上決定成敗。

風險與利益的平衡是電商白條風控關鍵

立足于電商平臺本身，“肥肉”不好啃。進一步將目光轉向“白條”所面向的用戶群體，不禁產生疑問：電商平臺動輒上千萬、上億用戶數，如何將平臺海量消費行為轉換成消費信貸？如何在海量注冊用戶、活躍用戶中篩選出可授信人群？

實際上，并不是每一個人都適合于“白條”。“要按照不同的風險量化指標及風險定價，選擇合適的金融產品，在上億電商用戶中，篩選出可授信人群。”王文陽表示，并非購物多就信譽高，購物數量只是風險維度的一部分，網絡行為、年齡、學歷狀況等各個方面也決定信譽維度。

對于白條產品、小貸產品的風控密碼，樂融金融聯合創始人魏然更進一步作深層解讀。魏然表示，銀行風控的目標是將風險控制到最小，但樂融金融核心的價值則是通過放開一點點風險，從而幫助合作伙伴實現收益較大化，但這偏偏是最有挑戰性、最難控制的地方。

魏然曾在全球較大 P2P 公司 Lending Club 任市場運營副總裁多年，回國后又加入平安金融科技任合作部總經理，16年互聯網金融跨界產品、技術、運營、數據、營銷的融合和管理經驗讓他對風控與市場收益的結合點的把控敏感而精準，對風控本身也有非常獨到的見解。

“這一點點風險的放開應該控制在哪里、放開多少，與是否會出現問題緊密關聯。”魏然解釋道，“如果缺乏風險量化的能力，盲目放貸，僅靠收益覆蓋風險本身就是風險。”目前除了服務電商平臺，樂融金融還為支付公司提供 POS 貸解決方案和運營，為消費金融公司提供網絡貸款解決方案。

“壞賬率依賴于收益，收益則對應獲客成本等變量，這些直接決定了對壞賬率的控制。”魏然強調，金融業重要的兩方面能力，一個是轉化收益，一個是風控評估。目的無非就是較大化收益、最小化風險。“樂融金融團隊的核心優勢恰恰是將 Lending Club 的運營經驗與中國零售業、消費業的核心理念有機結合，靈活把控著到底該在哪里放寬、什么是最優的權利。”

魏然進一步強調，產品的個性化才是互聯網金融最深價值所在。他希望可以通過有效的大數據風控技術，為整個消費金融公司群體提供個性化白條解決方案。