北京2023年1月13日 /美通社/ -- 進入2022年以來，隨著疫情以及國際形勢的風云變幻，世界經濟總體不振的情況下，國內資本市場也遭遇周期性危機，股權投資市場也隨之受到影響，退出端估值壓力依然存在；經年累積的投資資本亟需尋找流動性，同時LP信心不足募資端吃緊，募資壓力大大增加。

對于股權投資行業來說，這可能是一個最壞的時間節點，但其中蘊藏的機遇是顯而易見的，那就是積極擁抱科技，擁抱政策，擁抱未來的紅利。高端制造業，解決卡脖子的硬科技行業，進口替代行業，這些行業將會是未來十年投資的洼地；新能源、專精特新、雙碳、ESG則是價值投資新的綠洲。

大浪淘沙，留下來才是堅強的"孤勇者"；千帆過盡，再出發當是行業的"價值派"。2023年1月10日-11日，由融中傳媒主辦，融資中國、融中咨詢、融中母基金研究院協辦的融中2023（第12屆）資本年會盛大舉行。此次會議以"勇者·大道不孤"為題，此次峰會集聚政府主管部門、投資機構、經濟學家、熱點企業對新形勢下的行業生態進行一次全面的觀點挖掘和問題探討。

為滿足報名觀眾線上參會的強烈意愿，融資中國安排了包括融中財經網、融中財經視頻號、新浪財經、鳳凰財經、網易財經、搜狐財經、第一財經、抖音、快手、愛奇藝、新浪微博、百家號、好看視頻、戰略投資家、功夫財經、商業人物、讀數一幟、鳳岐茶社、資鯨、陸想匯、西瓜視頻、火山視頻、云鼎學堂、邀拍、北京基金業協會等20多個平臺進行全程視頻直播。據統計，兩天的視頻直播，網上參會的人數突破22萬人。

會議首日，融中董事長朱閃首先致歡迎辭，他對2022年中國股權投資市場做了簡要回顧，并對2023年的市場發展狀況進行展望。他表示，2022年股權投資市場總體呈現，募資金額下滑，國資更成為出資主力，投資下滑，但戰略性新興產業依然火熱，二級市場持續低迷，機構的退出受到比較大的影響，市場總體呈現頭部效應愈發明顯，市場化機構轉型趨勢顯著等特點。
關于2023年，朱閃預計，政府對創投支持將進一步加強，國資LP仍占出資主導地位，硬科技投資延續，泛消費投資回歸，港股IPO逐步回暖，S基金市場將成為主要的基金流動性解決方案，投資機構需要下沉細分行業，賽道型投資冠軍將逐步涌現。

隨后，深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保險基金理事會原副理事長王忠民發表題為《風險的模樣》的主旨演講。他表示，市場風險可以分為被動風險和主動風險，作為風險投資人永遠沒辦法對風險說"不"，而是要留在市場上，與風險在一起，認識風險，利用風險，向風險要收益。與風險在一起的方法是，風險投資必須是高度分散的，如果要加碼，必須是看到項目發展符合預期的時候才能進行，風險投資切忌一次性高比例投資。

同創偉業董事長、創始合伙人鄭偉鶴發表了《固基強優 補鏈育新 -- 探索中國式創投之現代化》主旨演講，他直言稅收、募資難、創新主體與出資主體"錯位"、流動性低以及強監管等因素，使投資行業遇到不小的挑戰，因此他提出，"未來一年，我們要‘固本'、‘強基'、‘補鏈'、‘育新'，一定要抓住‘核心多數'，投資‘關鍵少數'。"

嘉御資本創始合伙人兼董事長衛哲在主題為《疫情下，新消費投資的變與不變》的演講中表達了對消費投資的看法，他表示，后疫情時代，消費投資要關注剛需的回歸，純靠互聯網的DTC是偽命題。

此外，在當天主旨演講環節，中金資本董事長單俊葆對2023年中國私募股權市場進行了展望，溫潤投資管理合伙人白云帆和尚頎資本業務合伙人粟山兩位CVC行業投資人分享了CVC投資的心得，分別以《以實業思維賦能投資，走特色CVC發展之路》、《汽車CVC的投資實踐與展望》進行了主旨演講。

在當天的圓桌論壇上，來自于元明資本、元禾原點、渶策資本、鈦信資本、恒旭資本、國科投資、鼎暉投資、合創資本、荷塘創投、澳銀資本、深高新投、丹麓資本、紅杉中國、九合創投、紫金港資本、達晨財智、唐興資本、清新資本、蘭璞資本、道彤投資、金沙江聯合資本、富坤創投、創鈺投資、聯新資本、盈科資本、虢盛資本、華睿投資、東方嘉富、廈門聯和資本、泰達科投、上海創瑞投資、欣柯資本、一村資本、國海創新資本、京銘資本、新鼎資本、孚騰資本、五牛控股等機構的嘉賓以"做多中國，用產業視角思考創新的未來"、"早期投資，在變化中發現技術新趨勢"、"投早、投小，VC往前看"、"錨定價值，助力產業成長"、"PE投資，注重產業，回歸價值邏輯"為主題展開了一場場思想碰撞。

在1月11日的峰會主旨演講環節，中泰證券首席經濟學家、中國首席經濟學家論壇副理事長李迅雷在題為《2023年經濟走向、政策特征與投資機會》的主旨演講中指出，全球經濟步入低增長、高震蕩階段，中國經濟面臨大變局，隨著人口老齡化加速，房地產的上行周期已經基本結束。2023年，外需走弱，居民財富配置轉向，為財富管理行業帶來增量資金，險資有望增加對權益資產的持有比例。

浙江省金融控股有限公司黨委副書記、總經理任潮龍在《打造具有中國特色的一流現代投資機構》的演講中闡述了中國特色一流現代投資機構的內涵，并就如何打造中國特色現代投資機構發表了相關看法。

盛世投資董事長姜明明以《中國式S基金的流動性探索之路》為題分享了關于中國S基金的看法，他認為，中國S基金市場生態圈不斷完善，買方呈現多元化的發展態勢，除帶有S策略的母基金外，專業的S基金、銀行理財子、保險、信托、AMC等具備長期和大額出資能力的機構投資者也參與到S基金交易中來，為S基金市場提供了長期的流動性支持。

歌斐資產董事長、諾亞控股國內集團CEO殷哲展望了2023年，他給2023年定調為依然艱難但逐步恢復。他認為，在LP端，企業經營受多方因素影響導致投資資金來源斷層，過往退出和回報率不及預期降低了投資情緒，此外，政府持續出資能力減弱，機構保險投資尚未跟上。GP端，2022年募投兩難情況或引發GP重組、退出，賽道轉換引發GP的排位變化，新GP創業面臨更大的挑戰。

復星全球合伙人、復星創富聯席董事長黃淼發表了《EVC投資 -- 實現與LP共贏》的主旨演講，他提出，投資要走"利他"道路，即客戶思維，致力于解決問題創造價值，這樣投資的路才會越走越寬。當政府成為LP出資主力，以EVC模式做差異化投資，投前形成產業深度，投后實現投退平衡，最終實現與LP的雙贏。

在圓桌論壇環節，金浦投資、河南資產、西安財金、新微資本、先進資本、國盛資本、北極光創投、華泰紫金、海爾資本、國壽股權、星陀資本、中締資本、芯跑資本、鄉村振興基金、相融資本、正海資本、行至資本、青松資本、堅木投資、松禾資本、天風天睿、灃西基金、歌斐資產、光大控股、上實盛世、星能資產、深創投、申萬匯富等知名機構就"多元主體，協同創新，優化資本配置"、"以我之能，應時而變的投資新方略"、"投后管理，由接力到賦能的嬗變"、"如何摘取存量市場上的‘皇冠明珠'"等議題進行了多場深度對話，引發了線上線下參會者的熱烈回應。

此次資本年會還同步舉行了5場LPxGP專場座談會，綜合出資能力、市場活躍度、投資領域、投資階段等要素分別邀請了包括早期引導基金、產業引導基金、S基金、國企母基金等在內的機構LP舉辦專場座談會，分別為西安市創新投資基金專場、廈門市翔安區引導基金專場、廣州生物島產業投資基金專場、上海引領股權接力基金專場、長沙市產業投資基金專場，并匹配LP出資偏好針對性遴選了約150余家各類優秀投資機構參會交流。

此外，融中母基金研究院還推出《2022年中國私募股權行業藍皮書》系列報告，對私募股權行業進行了全面解讀，揭示了2022年私募股權行業發展規律，研究私募股權行業規模變化及最新動態，展望了私募股權行業未來發展趨勢。

本次資本年會正式發布了融中2022年度中國股權投資榜單，包括"2022年度早期投資榜單"、"2022年度創業投資榜單"、"2022年度私募股權投資榜單"、"2022年度股權投資人物榜單"、"2022年度股權投資案例榜單"、"2022年度綜合榜單"、"2022年度企業榜單"七大榜單。

榜單詳情https://mp.weixin.qq.com/s/nrMXuUHNLpUDNEtz_288nw 

伴隨現場的陣陣掌聲，本次資本年會圓滿落下帷幕。