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受新冠肺炎疫情影響，首季度全球IPO勢頭減弱

2020-03-26 13:30

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-疫情影響下，第一季度的交易量和融資額仍按年度上升

-工業(yè)板塊佔主導(dǎo)地位，年初至今共有45宗IPO，募資63億美元

-第二季度，IPO市場前景可能持續(xù)低迷，但有望在下半年反彈

倫敦2020年3月26日 /美通社/ -- 儘管2019年第四季度呈現(xiàn)上升勢頭，但由於新冠肺炎疫情在全球蔓延，2020年上半年首次公開募股(IPO)機(jī)會窗口和反彈的希望已經(jīng)破滅。2020年前三個月（年初至今）IPO共235宗，籌集資金285億美元。雖然股市不如預(yù)想樂觀，但2020年第一季度的IPO表現(xiàn)好於上年同期，儘管2019年的基數(shù)相對較低，但交易量和融資額分別增長了11%和89%。

該季度呈現(xiàn)出兩個極端現(xiàn)象：1至2月市場活躍，而3月市場近乎停滯。2020年第一季度結(jié)束時，亞太地區(qū)（160宗IPO，募資168億美元）和美洲地區(qū)（40宗IPO，募資82億美元）的交易量和融資額都高於上年同期，而歐洲、中東、印度及非洲地區(qū)(EMEIA)（35宗IPO，募資35億美元）的交易量下滑。2020年第一季度，工業(yè)板塊引人注目，45宗IPO交易共募資63億美元。從交易量來看，該季度科技（40宗IPO）和醫(yī)療保健（30宗IPO）板塊也很活躍。更多調(diào)查結(jié)果可參見安永(EY)今天發(fā)佈的季度報告《全球IPO趨勢：2020年第一季度》(Global IPO trends: Q1 2020)。

安永全球IPO負(fù)責(zé)人Paul Go表示：

「2019年第四季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，因此2020年前兩個月，全球IPO市場也表現(xiàn)不俗。然而，新冠肺炎疫情意外爆發(fā)，各種突發(fā)事件層出不窮，全球股市受到衝擊，加上其它不利於全球市場的因素，導(dǎo)致市場劇烈動蕩，彷彿2008年全球金融危機(jī)重演。極端的市場波動，讓企業(yè)的上市計劃存在高度不確定性，包括上市時間和估值。」

美洲地區(qū)的交易數(shù)據(jù)表明，IPO市場熱情不減

與2019年第一季度相比，美洲地區(qū)的IPO融資額增長47%（82億美元），IPO交易量增長14%（40宗）。美國仍是美洲地區(qū)IPO的主要貢獻(xiàn)者，交易量（24宗IPO）和融資額（73億美元）分別佔這一地區(qū)的60%和89%。2020年第一季度，共有7宗跨境IPO，中國以6宗交易成為跨境IPO的最大來源國。

多倫多證券交易所和多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場見證了3宗IPO交易，募資700萬美元。與此同時，巴西B3交易所進(jìn)行了4宗IPO，募資7.85億美元。

安永美洲地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人Jackie Kelley表示：

「與上年同期相比，2020年第一季度，整個美洲地區(qū)的IPO活動在交易量和融資額方面都有所增長。儘管新冠肺炎疫情和原油供應(yīng)緊張讓IPO活動基本停滯，但I(xiàn)PO準(zhǔn)備工作仍在繼續(xù)，IPO輪候企業(yè)的數(shù)量也在增加，發(fā)行公司在尋找機(jī)會，為迎來更平穩(wěn)、更有利的市場環(huán)境做好準(zhǔn)備。」

亞太地區(qū)的IPO市場依然強(qiáng)勢開局

2020年第一季度，亞太地區(qū)共完成160宗IPO交易，募資168億美元，較上年同期分別增長28%和110%，交易量和融資額分別佔全球IPO的68%和59%。

在大中華區(qū)，香港地區(qū)的IPO活動受到的衝擊比內(nèi)地交易所更大。與2019年第一季度相比，大中華區(qū)的交易量增加了34%（90宗），融資額增加了104%（132億美元）。

該季度，日本交易所表現(xiàn)依然活躍，交易量為28宗交易，募資5.92億美元，與2019年第一季度相比，交易量增長22%，但融資額下滑21%。

安永亞太區(qū)IPO負(fù)責(zé)人蔡偉榮(Ringo Choi)表示：

「儘管新冠肺炎疫情對IPO活動造成短期影響，但隨著政府措施和經(jīng)濟(jì)提振方案的落實，未來幾個季度，IPO市場應(yīng)該有所改善。」

歐洲、中東、印度和非洲地區(qū)交易量放緩，但融資額上升

2019年第一季度，歐洲、中東、印度和非洲地區(qū)(EMEIA)共進(jìn)行35宗IPO交易，募資35億美元。雖然交易量下降31%，但融資額按年度劇增133%。這主要得益於印度金融企業(yè)SBI Cards & Payments Services Ltd的IPO募資14億美元。2020年第一季度，該地區(qū)在全球融資額和交易量排名前十的交易所中，分別佔據(jù)三個席位和一個席位。

安永EMEIA地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人Martin Steinbach博士表示：

「在第一季度，IPO活動放緩，由於EMEIA地區(qū)更容易受到跨境供應(yīng)鏈的影響，新冠肺炎疫情的蔓延影響了資本市場的情緒。此外，市場波動性高企，創(chuàng)下紀(jì)錄，IPO交易被推遲，IPO活動有所減少。我們看到，IPO輪候企業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)，因為他們需要決定適宜的時機(jī)，並採取正確的IPO策略來規(guī)避風(fēng)險，從而為進(jìn)一步增長獲得融資。隨著各國央行和政府進(jìn)入'不惜一切代價'模式，我們預(yù)計IPO活動將在2020年下半年升溫。」

2020年展望：在可預(yù)見的未來，寒蟬效應(yīng)將衝擊市場

由於新冠肺炎疫情爆發(fā)並對全球經(jīng)濟(jì)活動造成衝擊，預(yù)計IPO市場在2020年第二季度不會快速反彈。第三季度通常是一年中IPO活動較緩的時期，但隨著市場試圖恢復(fù)平穩(wěn)運(yùn)行，全球輪候上市企業(yè)尋找下一個窗口，IPO活動有望增加。

編者注

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安永是全球領(lǐng)先的審計、稅務(wù)、交易和顧問服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。安永的深刻洞察和優(yōu)質(zhì)服務(wù)有助全球各地資本市場和經(jīng)濟(jì)體建立信任和信心。安永致力培養(yǎng)傑出領(lǐng)導(dǎo)人才，透過團(tuán)隊協(xié)作落實我們對所有利益關(guān)聯(lián)方的堅定承諾。因此，安永在為員工、客戶及社會各界建設(shè)更美好的商業(yè)世界的過程中擔(dān)當(dāng)重要角色。

安永是指Ernst & Young Global Limited的全球組織，也可指其一家或以上的成員機(jī)構(gòu)，各成員機(jī)構(gòu)都是獨立的法人實體。Ernst & Young Global Limited是英國一家擔(dān)保有限公司，並不向客戶提供服務(wù)。安永如何收集及使用個人資料，以及個人根據(jù)資料保護(hù)法所享有的權(quán)利的描述資訊，請瀏覽ey.com/privacy。如欲進(jìn)一步瞭解安永，請瀏覽ey.com。

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關(guān)於數(shù)據(jù)

《全球IPO趨勢：2020年第一季度》報告和本新聞稿中的數(shù)據(jù)來源於Dealogic和安永團(tuán)隊。2020年第一季度（1月-3月）的數(shù)據(jù)基於截至2020年3月17日已定價的IPO以及3月份的預(yù)期IPO。數(shù)據(jù)截至英國時間2020年3月18日上午9點。除非另作說明，否則本文中的所有數(shù)據(jù)均源於Dealogic、CB Insights、Crunchbase和安永。

月份	IPO數(shù)量	融資額（單位：十億美元）
2018年1月	87	$12.3
2018年2月	108	$12.8
2018年3月	128	$23.6

2019年1月	57	$3.1
2019年2月	61	$3.1
2019年3月	93	$8.9

2020年1月	75	$9.8
2020年2月	77	$11.6
2020年3月	83	$7.1

附表：2020年第一季度按行業(yè)劃分的全球IPO數(shù)據(jù)

行業(yè)	IPO數(shù)量	全球IPO佔比	融資額（單位：十億美元）	全球融資額佔比
消費品和服務(wù)	22	9.4%	$0.9	3.1%
必需消費品	16	6.8%	$0.8	3.0%
能源	13	5.5%	$2.7	9.6%
金融	7	3.0%	$1.9	6.6%
醫(yī)療保健	30	12.8%	$5.6	19.6%
科技	40	17.0%	$3.7	13.0%
工業(yè)	45	19.1%	$6.3	22.3%
材料	21	8.9%	$1.9	6.6%
傳媒和娛樂	10	4.3%	$0.3	0.9%
房地產(chǎn)	20	8.5%	$1.4	4.8%
零售	10	4.3%	$3.0	10.4%
電訊	1	0.4%	$0.03	0.1%
全球總計	235	100.0%	$28.5	100.0%