7月14日，“2021高金財富管理行業峰會暨《中國居民投資理財行為調研報告》發布會”在上海交通大學上海高級金融學院（高金/SAIF）舉行。上海交通大學兼職教授、高金執行理事屠光紹出席并致辭，高金學術副院長、金融學教授嚴弘發布并解讀《報告》。

屠光紹教授在致辭中指出居民投資理財的重要性。他指出，居民投資理財行為不僅與居民收入、社會融資結構直接相關，同時也關乎市場資源配置和資本市場發展：“居民投資理財不是個小問題，而是一篇大文章！”

他總結分析了當前居民投資理財出現的六個變化趨勢，即需求總量迅猛增長、需求結構不斷分化、財富結構面臨轉型、理財服務行業變局、資管科技賦能作用以及市場秩序趨于規范。而對于如何應對當前居民投資理財需求的不斷變化，他也從資本市場發展、提升資管機構能力、健全市場服務體系、加強投資者教育及促進理財市場規范化發展等多個維度給出建議：“我們必須以問題和需求為導向，才能更好地促進財富管理行業和市場健康發展?！?/p>

而對于此次由高金及中國金融研究院（CAFR）與螞蟻集團研究院共同發布的《報告》，屠光紹教授表示，該項研究集合了高金頂尖的學術研究力量和螞蟻研究院的數據優勢，可謂是優勢互補：“希望報告成為居民了解投資理財趨勢的‘晴雨表’、提升金融素養的‘參考書’和風險防范的‘警報器’，產生更多的社會價值。” 

在報告發布環節，高金學術副院長、金融學教授嚴弘以報告的背景與方法為切入點，介紹報告的主要發現，并分享研究過程中收獲的一些思考。 

嚴弘教授介紹說，改革開放以來，中國居民財富持續積累，財富管理需求不斷增加。得益于政府、行業協會、學術界與業界多年來的努力，中國居民的理財意識不斷提高，而在當前打破剛兌、利率下行、房地產調控的背景下，居民的財富管理需求進一步釋放和轉變，這為中國財富管理行業的發展帶來了機遇和挑戰。為了解我國居民投資理財現狀，2021年3月中國金融研究院聯合螞蟻研究院通過線上調研平臺對不同年齡、不同地區的支付寶活躍用戶進行問卷調研，分析了中國居民的投資理財行為主要特征，最終形成調研報告。 

嚴弘教授向在場觀眾介紹了《報告》的主要結論。數據顯示：從風險管理意識、資產配置多元化、財務目標與規劃、家庭負債管理等多方面來評估居民的財務健康度，我國大部分居民安排了家庭備用金或購買過保險，呈現一定的風險管理意識；他們的理財投資偏好相對保守，相對集中于銀行存款；總體來看，他們的財務規劃意識有待提高，紀律性的財務規劃習慣尚未普及；雖然負債程度整體可控，但部分家庭存在負債管理的問題。 

《報告》還從居民的投資收益期望、保險配置、投資期限、追漲殺跌、定投參與和專業投顧使用等維度分析了當前中國居民的理財行為。研究發現：居民對收益期望偏高，而這在高學歷群體中尤其明顯；但居民實現的理財收益往往低于期望；居民多數認為自己不具備產品挑選能力或挑選能力較弱，特別是理財資產規模較小的群體；居民偏好壽險類的保險產品；不同收入來源、不同年齡段的群體對不同類型保險產品偏好也有顯著區別。 

《報告》還顯示：當前我國居民長期的價值投資習慣尚未養成，而對自身投資能力自信或者高學歷、高收入的人群更愿意長期持有基金；追漲殺跌現象在居民投資理財中普遍存在，而具有定投習慣和選擇尋求專業投顧服務的投資者占比仍有待提高。

（美通社,2021年7月20日上海）